رأس المال المعتمد
عدد الإدراجات
| القيمة (بالدولار الأمريكي) | الحجم (الأسهم) | عدد عمليات التداول | |
|---|---|---|---|
| 2015 | 1.368 مليار | 219 مليون | 30,637 |
| 2014 | 1.447 مليار | 280 مليون | 24,698 |
| 2013 | 633 مليون | 199 مليون | 11,910 |
انخفض المؤشر بنسبة 19% على مدار السنة وذلك من قيمة 3,766 في نهاية سنة 2014 إلى قيمة 3,063 في نهاية 2015. ويتتبع المؤشر 20 من الأسهم السائلة المدرجة في سوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية وناسداك دبي.
| الأعضاء العشرة الأكثر نشاطًا | % قيمة التداول |
|---|---|
| المجموعة المالية هيرميس | 51.26 % |
| مباشر للخدمات المالية | 12.56 % |
| أرقام سيكيوريتيز | 12.31 % |
| دويتش بنك | 8.67 % |
| مينا كورب للخدمات المالية | 3.96 % |
| الرمز كابيتال | 3.88 % |
| أبو ظبي للأوراق المالية | 2.50 % |
| ألإمارات دبي الوطني للأوراق المالية | 1.27 % |
| المشرق للأوراق المالية | 0.99 % |
| شعاع كابيتال | 0.87 % |
| المُصدر | الشهر | القيمة بالدولار | أوراسكوم للإنشاء | مارس | 1.54 مليار |
|---|
| المُصدر | الشهر | القيمة بالدولار |
|---|---|---|
| صكوك بنك دبي الإسلامي | فبراير | 1 مليار |
| البنك الإسلامي للتنمية – الخدمات الإئتمانية | مارس | 1 مليار |
| رأس الخيمة كابيتال | أبريل | 1 مليار |
| خضراوي (الإمارات) | أبريل | 913 مليون |
| صكوك مصرف الشارقة الإسلامي | أبريل | 500 مليون |
| صكوك بنك نور | أبريل | 500 مليون |
| الحكومة الإندونيسية | مايو | 1 مليار |
| الحكومة الإندونيسية | مايو | 1.5 مليار |
| الحكومة الإندونيسية | مايو | 1.5 مليار |
| الحكومة الإندونيسية | مايو | 2 مليار |
| حكومة هونج كونج | يونيو | 1 مليار |
| صكوك بنك دبي الإسلامي | يونيو | 750 مليون |
| صكوك مؤسسة التمويل الدولية | سبتمبر | 100 مليون |
| صكوك مجموعة ماجد الفطيم | نوفمبر | 500 مليون |
| الإجمالي | 13.26 مليار |
| المُصدر | الشهر | القيمة بالدولار |
|---|---|---|
| بنك الإمارات دبي الوطني | مارس | 601 مليون |
| بنك الإمارات دبي الوطني | مايو | 350 مليون |
| البنك الصناعي والتجاري الصيني | مايو | 500 مليون |
| موانئ دبي العالمية | مايو | 500 مليون |
| بنك الصين | يوليو | 322 مليون |
| الإجمالي | 2.27 مليار |
تقدم ناسداك دبي، باعتبارها بورصة تتسم بالسيولة وتشهد توسعاً مستمراً من خلال التعامل مع مجموعة واسعة من المستثمرين العالميين، فرصاً جاذبة لصناعة السوق على مجموعة متنوعة من الأوراق المالية 
علاء الدين سبع، رئيس مجلس إدارة بنك الاستثمار بلتون المالية القابضة
عبد الواحد الفهيم
رئيس مجلس إدارة ناسداك دبي
، اتضحت بصورة أكبر من أي وقت سبق حكمة دبي فيما يتعلق بالتزامها بتطوير أسواق رأس المال عالمية المستوى. ومن خلال تعزيز مكانة دبي الرائدة كمركز عالمي لإدراج الصكوك، وكذلك ضمان عمليات إدراج رئيسية على المستوى الدولي، حققت دبي طفرة كبيرة في 2015 وضعتها على مسار النمو كمحور رئيسي للقطاع المالي في المنطقة. كما تلعب هذه الإستراتيجية دورًا رئيسيًا في حافز الإمارات نحو تحقيق التنوع في اقتصادها عبر العديد من الصناعات، حيث تعد للتغيُر في الظروف العالمية حيث سيشكل التطور التقني والعلاقات الدولية عناصر رئيسية في الازدهار الوطني.
من ناحية أخرى، لا يتعلق استمرار نمو ناسداك دبي فقط بحجم عمليات الإدراج وقيمة التداول، بل تتمثل رسالتها الجامعة في إنشاء أسواق جديدة متطورة تعزز النمو الاقتصادي في المنطقة بالإضافة إلى توفير فرص جديدة للاستثمار للمؤسسات والأفراد. في هذا الصدد، فقد حققنا تقدمًا رائعًا خلال عام 2015 ونتطلع لمزيد من التطورات الهامة في السنة القادمة.
لحامد علي
الرئيس التنفيذي لبورصة ناسداك دبي
جذبت السوق 20 إدراجاً لشركات من هونج كونج وإندونيسيا ومصر خلال عام 2015، وهو ما يظهر نطاق عمل ناسداك دبي الحقيقي بوصفها سوقاً دولية تخدم المنطقة وما وراءها. ويسعدنا تحقيق هذا التقدم. ويعزز إدراج شركة أوراسكوم للإنشاء بقيمة سوقية تبلغ 1.54 مليار دولار أمريكي تركيزنا على مصر بوصفها سوقاً رئيسية. واتخذت البورصة خطوات عملية لتسهيل إمكانية تبادل الأسهم بين دبي والقاهرة قبل إدراج شركة أوراسكوم.
وحققت السوق إنجازاً آخر، فقد أفادت التقارير الصحفية أنها أصبحت بورصة تداول الصكوك الأكبر في العالم من حيث القيمة في ظل اهتمام كبير من جانب وسائل الإعلام الدولية في شهر يوليو. وأنهت السوق العام الماضي بإجمالي قيمة صكوك تبلغ 34.1 مليار دولار أمريكي، الأمر الذي يضع دبي في صدارة مراكز تداول الصكوك في العالم. وكان هذا هو هدفنا الذي نسعى إليه منذ وقت طويل، حتى قبل مبادرة حكومة دبي التي أعلنتها في فبراير 2013 في أن نصبح المركز العالمي لنشاط تداول الصكوك.
حافظ نشاط الإدراج على قوته خلال عام 2015، من حيث إجمالي قيمة الشركات المقبولة في السوق والبالغ 16.75 مليار دولار أمريكي. وقد حافظ هذا بوجه عام على التحسين المحقق في 2014، حيث زادت وتيرة الإدراجات الجديدة بصورة كبيرة خلال السنة السابقة. من ناحية أخرى، كان نجاحنا في جذب جهات الإصدار ناتجًا عن مبادرة أخرى أطلقناها منذ عدة سنوات، وتتمثل في رفع مستوى إبراز السوق سواء على المستوى الإقليمي أو الدولي، بما في ذلك شرق آسيا. ولقد أتاحت لنا هذه الإستراتيجية قبول العديد من الأوراق المالية التي لم تجد مكانًا مناسبًا لها في أي بورصة في الشرق الأوسط.
كانت عملية الإدراج التي قامت بها أوراسكوم للإنشاء، إحدى أبرز الشركات في مصر والمنطقة ككل، أحد الأحداث الكبرى في أسواق رأس المال في الشرق الأوسط، حيث تعتبر المرة الأولى التي تختار فيها أحد الشركات الإقليمية الرئيسية من خارج منطقة الخليج ناسداك دبي للقيام بعملية إدراج أوَلي لها ، بهدف الاستفادة من علاقات البورصة مع المستثمرين الدوليين ومكانتها العالمية وتنظيمها عالمي المستوى. برأس مال سوقي بقيمة 1.54 مليار دولار أمريكي يوم الإدراج، وصل التداول في أسهم الشركة في أول أسبوع إلى أكثر من 13 مليون دولار أمريكي يوميًا كمتوسط.
وصل إجمالي قيمة التداول لكافة الأسهم في البورصة لسنة 2015 إلى ×× دولار أمريكي، مقارنة بمبلغ 1.447 مليار دولار أمريكي في 2014، بما يزيد بقيمة 633 مليون دولار عن عام 2013. وفي سنة تتضمن الكثير من التحديات بالنسبة لأسواق الأسهم الإماراتية، عكست القيمة المحققة في 2015 الانتشار العام المتنامي للبورصة وعلاقاتها الممتازة مع المشاركين في السوق.
علاوة على ما تقدم، انضمت ثلاث شركات وساطة إلى سوق ناسداك دبي خلال العام كأعضاء مقاصة منفردينللأسهم بهدف الاستفادة من زيادة التداول المتوقعة وفرص الاستثمار الجديدة. وقد حصل الوسطاء شعاع للأوراق المالية وموارد للأوراق المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة على كامل صلاحيات عضو مقاصة منفرد للأوراق المالية بينما انضمت شركة بلتون، أحد صناع السوق، ومقرها في القاهرة، بصورة خاصة لإنشاء أسواق للأسهم لتصبح بذلك أول مؤسسة مصرية تقدم هذه الخدمة في السوق. وقد أدى دخولها في السوق الى إرتفاع عدد الأعضاء في ناسداك دبي إلى 36.
أدرجت ناسداك دبي 14 صكًا بإجمالي قيمة اسمية قدرها 13.26 مليار دولار أمريكي خلال 2015، وهو ما يتجاوز القيمة المدرجة في البورصات الثلاث التي تليها في الحجم على المستوى العالمي مجتمعة. وقد أدت هذه السيطرة إلى أن تصبح البورصة هي الأكبر على المستوى العالمي للصكوك مدرجة حالياً عند 34.1 مليار دولار أمريكي، كما أصبحت دبي ككل أكبر مركز لإدراج الصكوك في العالم عند 36.8 مليار دولار.
من ناحية أخرى، فقد جرى في يناير حفل قرع جرس بدء التداول لصكوك فلاي دبي بقيمة 500 مليون دولار أمريكي، والتي تم إدراجها في نهاية العام 2014، والتي تبعها في نفس الشهر إدراج صكوك بقيمة 1 مليار دولار من بنك دبي الإسلامي. أما في مارس، فقد أدرج البنك الإسلامي للتنمية أيضًا صكوك بقيمة 1 مليار دولار أخرى، موصلاً إجمالي إدراجات الصكوك الحالية في السوق والصادرة عن جهات إقراض متعددة الأطراف مقرها في السعودية، إلى 5.05 مليار دولار أمريكي.
علاوة على ما تقدم، حدثت أربع عمليات إدراج صكوك في أبريل من جهات إصدار إماراتية، مما يعكس زيادة شعبية فئة الأصول كمحرك للمؤسسات المحلية لتمويل توسعها. في هذا الصدد، أدرجت كل من رآس الخيمة كابيتال وطيران الإمارات صكوك بقيمة 1 مليار دولار أمريكي و913 مليون دولار أمريكي على التوالي، بينما أدرج كل من مصرف الشارقة الإسلامي وبنك نور أوراق مالية بقيمة 500 مليون دولار لكل منهما.
نفذت الحكومة الإندونيسية في شهر مايو أحد أهم برامج إدراج الديون التي تم تنفيذها في أي بورصة وهي إدراج أربعة صكوك بقيمة 6 مليار دولار أمريكي. حيث يمثل هذا القرار من قبل أكبر دول العالم الإسلامي من حيث عدد السكان حدثًا بارزًا بالنسبة لإستراتيجية الوصول العالمية لإمارة دبي في مجال التمويل الإسلامي، ضمن مبادرة "دبي عاصمة الاقتصاد الإسلامي" التي أطلقها سمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم، نائب الرئيس ورئيس الوزراء حاكم دبي، والتي تم الإعلان عنها عالميًا في 2013.
حققت ناسداك دبي انتشارًا أكبر في شرق آسيا خلال شهر يونيو مع إدراج صكوك بقيمة 1 مليار دولار أمريكي من قبل حكومة هونج كونج، عقب إدراج صكوكها الافتتاحية في البورصة في عام 2014. بعد ذلك، قام بنك دبي الإسلامي بثاني عملية إدراج للصكوك له خلال العام في شهر يونيو بقيمة 750 مليون دولار أمريكي. كما أدرجت مؤسسة التمويل الدولية، جزء من البنك الدولي، صكوك بقيمة 100 مليون دولار أمريكي في البورصة خلال شهر سبتمبر. وقد كانت هذه ثاني عملية إدراج تقوم بها المؤسسة، بعدما أدرجت أول صكوك لها في ناسداك دبي في 2009. أخيرًا، في عملية الإدراج الأخيرة في السنة، أدرجت مجموعة ماجد الفطيم صكوك بقيمة 500 مليون دولار أمريكي في شهر نوفمبر.
أدرج بنك الإمارات دبي الوطني اثنين من السندات العادية في مارس ومايو بقيمة 550 مليون يورو (601 مليون دولار أمريكي) و350 مليون دولار أمريكي على التوالي. وقد وصل هذا بإجمالي الديون المدرجة في الوقت الحالي الصادرة عن مؤسسات مجموعة بنك الإمارات دبي الوطني في البورصة إلى مبلغ 5.99 مليار دولار أمريكي، وهو مبلغ أكبر من أي مؤسسة أخرى في الإمارات. إضافة إلى ذلك، أصبح البنك الصناعي والتجاري الصيني، أكبر بنك في العالم من حيث الأصول، ثالث بنك صيني يدرج سندات عادية في البورصة بقيمة 500 مليون دولار أمريكي. كما أدرجت موانئ دبي العالمية، أكبر جهة إصدار للأسهم في البورصة حسب رأس المال السوقي، سندات عادية بقيمة 500 مليون دولار أمريكي في شهر يونيو. بعد ذلك، أدرج بنك الصين سندات تقليدية بقيمة ملياري رينمينبي (322 مليون دولار أمريكي) في شهر يوليو لدعم مبادرة الصين الاقتصادية الدولية "one belt, one road" (حزام واحد، طريق واحد).
من ناحية أخرى، إتَسمت العديد من إدراجات سندات الدين هذا العام باحتفالات قرع جرس بدء التداول حيث افتتح كبار ممثلي الشركات المصدرة سوق ناسداك دبي. وتضمن الحاضرون من دبي معالي محمد عبدالله القرقاوي، وزير شؤون مجلس الوزراء في دولة الإمارات العربية المتحدة ورئيس المجلس وكذلك مركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي، وسعادة عيسى كاظم، محافظ مركز دبي المالي العالمي، والأمين العام لمركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي، ورئيس مجلس إدارة شركة سوق دبي المالي. كما حضر عبد الواحد الفهيم رئيس مجلس إدارة ناسداك دبي بالإضافة إلى عدد من كبار المسؤولين التنفيذيين في ناسداك دبي وسوق دبي المالي ومركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي.
ارتفعت قيمة المعاملات في منصة المرابحة للتمويل الإسلامي في ناسداك دبي بنسبة ×% في عام 2015، لتصل إلى (مثلاً 65 مليار) درهم إماراتي مقارنة بمبلغ 29.3 مليار درهم إماراتي في 2014. وقد أدى نجاح المنصة إلى فوزها بجائزة يوروموني للابتكار في قطاع التمويل الإسلامي في مايو 2015. إضافة إلى ذلك، بدأ بنك عجمان في الشهر التالي التعامل على المنصة، التي وضعتها ناسداك دبي مع بنك الإمارات الإسلامي والتي يستخدمها بصورة موسعة عدد من المؤسسات لتسهيل أنشطة التمويل المبسطة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. من ناحية أخرى، تقدم المنصة مزايا هامة عن قنوات المرابحة البديلة، من خلال استخدام الشهادات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والتي يتم التداول عليها في الإيداع المركزي للأوراق المالية في ناسداك دبي استنادًا إلى استثمارات الوكالة مثل الصكوك. كذلك، بالإضافة إلى التأكيد على التوافق مع الشريعة للأفراد والمؤسسات، يمكن إجراء المعاملات في غضون دقائق وبسعر ثابت بدون أي فرق سعر.
قدمت أكاديمية ناسداك دبي 26 دورة تدريبية خلال العام، بمدة تتراوح بين يوم واحد وشهرين، حيث حققت التنوع في الوصول بمادتها التعليمية بهدف زيادة معرفة أسواق رأس المال والمعايير ذات الصلة في المنطقة. في هذا الصدد، تنوعت الموضوعات المطروحة من دورات شهادة كلاريتاس الاستثمار من معهد المحللين الماليين المعتمدين وشهادة التأهيل في التمويل الإسلامي من المعهد المعتمد للأوراق المالية والاستثمار، إلى إدارة الخزانة الإسلامية وإدارة المخاطر والامتثال للشريعة والعقود الآجلة للأسهم ومكافحة غسيل الأموال والحوكمة المؤسسية والموضوعات المالية الأخرى. من ناحية أخرى، يتضمن شركاء الأكاديمية أصحاب الخبرة في التدريب كلاً من ريد موني ومعهد جينيسيس وهيومان برو: كما اعتمدت الأكاديمية 9 شركات وساطة فردية من 6 شركات أعضاء كمدراء تداول يمكنهم التداول في السوق.
توجد العديد من الجوانب للتوسع الدولي الذي كان العامل المحرك للكثير من أنشطتنا في 2015. وبالإضافة إلى عمليات الإدراج من المؤسسات في المنطقة والعالم، فقد قمنا بتعزيز علاقاتنا الدولية عبر العديد من الطرق الأخرى. على سبيل المثال، أسعدني، بصفتي الرئيس التنفيذي لناسداك دبي أن أكون أحد أعضاء مجلس الإدارة في السوق المالية الإسلامية الدولية في البحرين، المنظمة المعنية بوضع المعايير الخاصة بالخدمات المقدمة في قطاع التمويل الإسلامي. كما وقعت السوق أيضًا مذكرة تفاهم مع البورصة في كازاخستان سعيًا وراء فرص التعاون.
أخيرًا وليس آخرًا، سيزداد تركيزنا الدولي في 2016، بما في ذلك التأكيد على عمليات إدراج سندات الدين الإقليمية والدولية بالإضافة إلى فرص الأسهم. وبما يتماشى مع التزامنا بتفعيل الابتكار في أسواق رأس المال في المنطقة، نعد مزيد من المبادرات في مجال مشتقات الأسهم بالإضافة إلى الأنشطة الأخرى.
يعطي هذا القسم نبذة عن الحوكمة المؤسسية في ناسداك دبي خلال العام 2015، مبينًا كيف تطبق البورصة مبادئ الحوكمة المؤسسية الرشيدة من أجل توفير بيئة ذات اتجاه استراتيجي، وأداء معزز، ومساءلة، ورقابة في الأعمال.
وراء كلّ شركة تتمتع بإدارة سليمة مجلس إدارة فعال يوفر قيادة رشيدة في إطار ضوابط حصيفة وناجعة تسمح بتقييم المخاطر وإدارتها. ويلتزم مجلس إدارة ناسداك دبي بإتباع أعلى معايير الحوكمة المؤسسية ونزاهة العمل.
يمثل مجلس إدارة ناسداك دبي مساهمي الشركة، وسوق دبي المالي، وبورصة دبي ويتصرف نيابة عنهم، كما يلتزم بالسياسات والممارسات والإجراءات الصارمة الموضوعة لتحسين فاعلية المجلس أثناء ممارسة دور الإشراف بهدف تحقيق أهداف الشركة الإستراتيجية، والإشراف على موارد الشركة. يؤمن مجلس إدارة ناسداك دبي أنَّ الحوكمة المؤسسية يجب أن تعزز أداء الشركة ونزاهتها وتقيدها بالأنظمة وأنَّ ممارسات الحوكمة الفعالة تحسن قدرة الشركة على تحقيق إستراتيجيتها وعلى إحراز نجاح على المدى الطويل.
على الرغم من أن المجلس لا يتحمل أي مسؤولية عن الإدارة اليومية للشركة، إلا أنه يتلقى المعلومات حول أعمال الشركة ويقدم الإرشادات لإدارتها في هذا الصدد من خلال الاجتماعات الدورية والتفاعلات الأخرى. كما تجدر الإشارة إلى الفصل الواضح بين مهام رئيس مجلس الإدارة ومهام الرئيس التنفيذي طبقًا لمبدأ الحوكمة المؤسسية الرشيدة، حيث يعزز فصل الأدوار فاعلية قنوات التواصل للمجلس بغرض التعبير عن وجهات نظره حول الإدارة، وفي هذا الصدد، يتولى رئيس مجلس الإدارة رئاسة وإدارة وقيادة المجلس ويحرص على أدائه الناجع. أما الرئيس التنفيذي، فهو مفوض من المجلس ومسؤول أمامه لإدارة أعمال الشركة. إضافة إلى ذلك، نرى أن فصل الأدوار والتحديد الواضح للمسؤوليات المخصصة لكل دور يعمل على تسهيل التواصل بين الإدارة العليا ومجلس الإدارة فيما يتعلق بموضوعات مثل الحوكمة المؤسسية وتخطيط الإحلال الوظيفي والتعويض التنفيذي وأداء الشركة.
لدى المجلس برنامج رسمي بالموضوعات التي تحتاج إلى قرار المجلس، والتي تتضمن الميزانية السنوية، والإستراتيجية وأهداف الأعمال الطويلة المدى، والمشاريع الرئيسية والعقود، والنفقات الرأسمالية. وطبقًا للمواثيق، قام المجلس بإنشاء ثلاث لجان لضمان فاعلية وكفاءة عمليات المجلس.
وقد اجتمع مجلس الإدارة 4 مرات خلال السنة المالية في جلسات شخصية عُقدت في دبي. وواصل المجلس إشرافه على إستراتيجية المجموعة وإطار المخاطر والأداء المالي. ويعقد المجلس اجتماعاته إلكترونيًا بواسطة الكتب الإلكترونية آي-باد وباستخدام بوابة مجلس ناسداك على شبكة الإنترنت، مكتب المدراء، ما يعزز من فاعليته ويحدّ من استهلاك الموارد والورق والحبر.
يضمّ مجلس إدارة ناسداك دبي 7 أعضاء غير تنفيذيين، ومنهم عبد الواحد الفهيم الذي يترأس المجلس. فيما يلي سير الأعضاء الذاتية، وتفاصيل حول اللجان التي يتمتعون بعضويتها. وتوضح السير الذاتية للأعضاء امتلاكهم مجموعة واسعة من الخبرات والمهارات، بما في ذلك متطلبات وممارسات القيادة والمعرفة بالحوكمة المؤسسية، اللازمة للنهوض بمسؤوليات وواجبات مجلس الإدارة، وإصدار أحكام مستقلة بشأن الإستراتيجية، والأداء، ومعايير سير العمل، والتي تكتسب جميعها أهمية بالغة لنجاح الشركة.